הסיפור של חנות הענק מסתיים. כבר בפברואר 2004 הוכרזה טאוור כפושטת רגל. סיפור החברה מתחיל ב-1960.הסיפור יסתיים בדצמבר השנה כאשר כל החנויות עתידות להסגר ברחבי העולם, למעט מספר חנויות מצומצם שנרכש ע"י מקומיים והמשיך להשתמש בלוגו וברעיון אם כי פעל עצמאית (למשל החנות בטוקיו). כל 89 החנויות בארה"ב יסגרו בדצמבר. לא ברור מצבן של חנויות מסביב לעולם. החנות הראשונה נפתחה ב-1967 בסאן-פרנסיסקו ע"י רוס סולומון, שהחל מ-1960 נהג למכור בחנות בית המרקחת של אביו בסקרמנטו תקליטים. עם ההצלחה עבר למתחם גדול בסאן-פרנסיסקו, ומשם הדרך היתה סלולה, החנות הפכה לרשת, חצתה ארצות ואוקינוסים והגיעה לעשרות מדינות ברחבי העולם.
העידן הדיגיטלי של שנות התשעים החל דווקא בפריחה עבור טאוור רקורדס שהתפשטה אפילו יותר והגיעה למקומות רבים ונוספים. אבל פירטיות, שיתוף קבצים ועוד החלו לנגוס ברווחי החברה שאט אט החלה לדעוך. בפברואר 2004 הוכרזה פשיטת רגל אבל החברה המשיכה לפעול עדיין ואפילו נשארה עדכנית לגבי הטכנולוגיות הכי מודרניות שיש, ביוני 2006 הציגה החברה באר-קוד שבאמצעות מפענח ניתן להאזין לכל אלבום בעמדות מיוחדות לכך, באמצעות העברת הבאר-קוד של התקליטור על המפענח. חודש לאחר מכן הציעה עצמה החברה למכירה ב-28 ליולי 2006, וב-6 לאוקטובר היא נרכשה ע"י קונצרן "החברה האמריקאית הגדולה". חובותיה של טאוור נאמדים במאות מליונים ומצד שני יש לה במחסנים סחורה רבה. הבעלים החדשים מפרקים למעשה את החברה.